Mais au-delà de la nouveauté, comment cela fonctionne, et qu’est-ce que cela vous apporte en tant qu’investisseur crypto, notamment sur le plan fiscal ? Je vous explique tout dans cet article.

Des stablecoins 100% conformes au règlement MiCA

Les stablecoins EURCV et USDCV sont émis par Société Générale FORGE, qui est la filiale dédiée à la crypto monnaie de la banque française de la Défense. Celle-ci souhaite démarquer son offre notamment grâce à son sérieux et sa réputation, dans l’univers encore parfois sulfureux des actifs numériques.

FORGE est autorisé à fournir des services sur crypto-actifs au sens du règlement MiCA (Markets in Crypto‑Assets), sous la supervision de l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR) et de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF). Il s’agit là des deux principaux régulateurs français dans l’environnement bancaire. Ce règlement européen vise à offrir un cadre juridique clair et sécurisé aux investisseurs et émetteurs de crypto‑actifs. Une avancée majeure dans un univers longtemps perçu comme flou ou risqué par les habitués de la finance traditionnelle.

Contrairement à d’autres stablecoins populaires mais plus opaques (comme l’USDT de Tether), les stablecoins de SG‑FORGE sont adossés à des réserves bancaires réelles, détenues chez des établissements réglementés. Ils bénéficient d’un régime d’émission conforme aux exigences de transparence, de contrôle et de protection des consommateurs.

Une collaboration entre finance traditionnelle et crypto

Cette initiative incarne parfaitement la convergence croissante entre les institutions financières historiques et l’univers crypto. D’un côté, Société Générale‑FORGE, filiale du groupe bancaire français, développe depuis plusieurs années maintenant une expertise dans la tokenisation d’actifs et les infrastructures blockchain. De l’autre, Bitvavo, qui se positionne comme un acteur majeur de l’adoption des crypto‑actifs en Europe.

L’objectif est double : accélérer l’adoption des crypto‑actifs régulés et garantir leur accessibilité à un public large, au-delà des seuls professionnels ou investisseurs avertis.

Les conseils de Hadrien

Bitvavo fait partie de mes plateformes crypto préférées, et que j’utilise à titre personnel. Les frais sont compétitifs, l’application est simple à utiliser, et ils travaillent sérieusement. Si vous souhaitez vous renseigner à leur sujet, je vous invite à lire mon avis sur Bitvavo.

L’utilité concrète des stablecoins pour les investisseurs

Au-delà de l’annonce, pourquoi ces stablecoins devraient-ils vous intéresser ? Voici quelques cas d’usage concrets pour les investisseurs crypto :

• Stocker de la valeur temporairement sans subir la volatilité des marchés crypto. Par exemple si vous souhaitez engranger une plus-value, et attendre une baisse du marché pour réinvestir de nouveau
• Éviter les frais bancaires et les délais liés aux virements internationaux. Concrètement, vous pouvez envoyer des EUR CoinVertible à l’autre bout du monde beaucoup plus simplement, et pour moins cher, qu’en effectuant un virement SWIFT traditionnel, qui prendra au moins quelques jours (contre quelques minutes)
• Réduire l’impact fiscal en conservant vos gains dans l’écosystème crypto, puisque les transactions entre actifs numériques n’ont pas besoin d’être déclarées et ne sont pas taxées. Cela vous permet de différer l’imposition, quand vous souhaiterez récupérer des euros

En effet, en France, les conversions entre cryptomonnaies ne sont pas fiscalisées, tant qu’il n’y a pas de retour en monnaie fiat. Par exemple, cela signifie que vous pouvez revendre un actif comme Bitcoin pour acheter un stablecoin comme l’EURCV, sans générer de plus-value imposable. Ce n’est que lorsque vous convertissez vos stablecoins en euros que la fiscalité s’appliquera.

Cette spécificité offre donc une souplesse fiscale précieuse, qui permet :

• de ne pas avoir à déclarer l’ensemble de vos transactions (ce qui peut-être fastidieux),
• et également de mieux profiter des intérêts composés, puisque vous réinvestissez vos plus-values non imposées.

Pour en savoir plus, consultez mon guide complet sur la fiscalité des cryptomonnaies.

Des avantages pour tous les profils d’investisseurs

L’arrivée d’EURCV et USDCV sur Bitvavo n’est pas une news qui intéresserait uniquement les traders chevronnés. Même si vous êtes débutant dans la crypto, ou investisseur de long terme, ces stablecoins présentent plusieurs avantages quel que soit votre profil :

• Sécurité accrue grâce au tampon MiCA valable pour les deux acteurs
• Traçabilité des fonds et transparence sur les réserves, contrairement à d’autres émetteurs comme Tether
• Polyvalence d’utilisation : épargne crypto, trading, paiements internationaux ou domestiques, etc.

Si vous avez déjà acheté du Bitcoin ou d’autres cryptos via Bitvavo, vous pouvez désormais gérer vos positions avec des stablecoins différents, émis par un établissement bancaire français. Cocorico !

Et pour ceux qui utilisent la DeFi (finance décentralisée), ces stablecoins offrent une nouvelle solution pour générer du rendement tout en limitant votre exposition au risque de marché. A ce stade les stablecoins de FORGE sont plus confidentiels, mais justement parfois cela permet d’obtenir des meilleurs rendements (par exemple sur du lending), sans qu’il y ait vraiment plus de risques que sur de l’USDC.

Une étape vers une finance plus régulée et accessible

Ce partenariat entre Bitvavo et SG‑FORGE s’inscrit dans un mouvement de fonds : celui d’une finance numérique plus encadrée, mais toujours innovante. En effet, les institutions financières prennent une place croissante dans le développement d’infrastructures blockchain sérieuses et interopérables. Je vois plus souvent passer des noms américains comme JP Morgan, BlackRock ou PayPal, et donc cela fait plaisir de voir que des Français osent également prendre le taureau par les cornes.

Cela ouvre la voie à de nouveaux cas d’usage, à l’aide des stablecoins :

• Paiements transfrontaliers rapides et peu coûteux
• Utilisation dans des contrats intelligents (smart contracts) pour automatiser des opérations financières
• Intégration dans des portefeuilles diversifiés en tant qu’actif de réserve
• Nouveaux services pour les entreprises et les institutions financières

Les stablecoins régulés comme EURCV ou USDCV ne sont pas de simples alternatives aux devises classiques : ils pourraient devenir des piliers de la future finance européenne.

Ce que cela change concrètement pour vous

Voici un récapitulatif des principaux avantages à connaître :

En conclusion : une corde de plus à l’arc de Bitvavo

L’arrivée d’EURCV et USDCV sur Bitvavo est une bonne nouvelle pour les investisseurs français. Ces stablecoins apportent une nouvelle solution européenne, fiable et régulée, dans un domaine dominé par des émetteurs étrangers, souvent moins transparents.

Que vous cherchiez à sécuriser vos gains, à optimiser votre fiscalité ou à mieux gérer votre exposition au marché, ces nouveaux outils méritent votre attention.

Et avec un peu de chance, la mayonnaise prendra, et SG FORGE occupera une place plus importante sur l’échiquier mondial des acteurs institutionnels de la crypto. Il va falloir continuer à bien fouetter, car une mayonnaise c’est vite raté .

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Avec un prix passé de 50 dollars en septembre 2025 à plus de 700 dollars en novembre 2025 (soit +1 400% ), la crypto de Zcash a affolé les compteurs.

Pourtant, cette crypto qui prône la confidentialité était passée sous les radars ces dernières années, alors qu’elle existe depuis 2016. Alors, cette hausse du prix du ZEC est-elle là pour durer, portée par un projet solide et une utilisation pérenne ? C’est ce que nous allons voir dans cette analyse et avis sur Zcash et sa cryptomonnaie ZEC.

Zcash : la promesse d’un anonymat encore possible

La crypto Zcash est née en 2016, soit il y a une dizaine d’années déjà, avec l’ambition de compléter Bitcoin là où il avait échoué : la préservation de la confidentialité.

En effet, pour BTC on parle plus de pseudonymat que d’anonymat. Une transaction de Bitcoin permet de voir le montant, l’adresse de départ et l’adresse de destination. Et cela est visible par tout le monde sur internet, comme ici :

Certaines vieilles discussions sur des forums laissent même entendre que Satoshi Nakamoto, le créateur anonyme de Bitcoin, aurait aimé réussir à mettre en place ce qu’on appelle le zero-knowledge proof (preuve à divulgation nulle de connaissance) afin que Bitcoin protège mieux la confidentialité. Mais il ne savait pas comment faire à l’époque. Et c’est là que Zcash intervient.

Le « Z » de Zcash vient justement de la Zero-knowledge proof qu’un groupe de développeurs a réussi à mettre en place, en s’inspirant notamment des travaux de plusieurs chercheurs partagés dans ce papier : Zerocoin: Anonymous Distributed E-Cash from Bitcoin (disponible ici). L’objectif, complexe, est de réussir à valider une transaction, tout en ayant à utiliser le moins d’informations possible.

Pour réussir cela, Zcash a dû mobiliser des développeurs talentueux, dont Zooko Wilcox, qui avait notamment travaillé dans les années 1990 sur DigiCash, une première tentative de cryptomonnaie infructueuse. Celui-ci s’auto proclame d’ailleurs cypherpunk, c’est-à-dire une personne obnubilée par le respect de la vie privée au moyen de la cryptographie.

Le 28 octobre 2016, entouré d’autres « stars » crypto comme Peter Todd, Zooko mine le premier ZEC, et l’aventure débute. Si vous voulez revivre l’évènement, qui était diffusé en live sur YouTube à l’époque, c’est toujours disponible :

Le fonctionnement de Zcash : Bitcoin en mieux ?

La base du fonctionnement de Zcash, c’est Bitcoin. La bonne raison étant que cette blockchain marche bien, et dispose déjà de nombreuses qualités. Donc Zcash commence en quelque sorte par un copier / coller du code de Bitcoin.

Par conséquent, plusieurs similitudes existent :

• Les ZEC sont minés avec le Proof-of-Work (preuve de travail) comme mécanisme de consensus, comme pour Bitcon
• Il y aura 21 millions de ZEC, comme il y aura 21 millions de BTC
• Un halving a lieu tous les 4 ans pour diviser par deux la récompense des mineurs lorsqu’ils valident un bloc

Mais il existe aussi des différences, évidemment. Certaines sont relativement anecdotiques, comme l’utilisation de l’algorithme Equihash pour le minage, qui est différent de celui de Bitcoin. D’autres sont plus structurantes, comme les adresses « shielded » (protégées par un bouclier).

Lorsqu’un utilisateur de Zcash réalise une transaction, il a le choix entre l’utilisation d’une adresse shielded, appelée z-address, ou d’une adresse transparente, appelée t-address. S’il utilise une z-address, alors la transaction est complètement anonyme. S’il utilise une t-address, alors les informations sont partagées, comme pour une transaction Bitcoin.

Pour gérer les transactions anonymes, Zcash utilisent les preuves zk-SNARKs (Zero-Knowledge Succinct Non-interactive ARgument of Knowledge). Sans rentrer dans la technique, cela permet de confirmer la validité d’une transaction, sans révéler d’autres informations. Le montant, le destinataire ou l’émetteur ne sont pas visibles.

D’après Zcash, les blocs sont validés en 75 secondes environ (un peu plus d’une minute) et peuvent contenir environ 500 transactions anonymes, ou 2 000 transactions transparentes. Cela en fait un réseau plus rapide que Bitcoin, où les blocs sont validés toutes les 10 minutes environ.

Pour réaliser vos transactions « shielded », depuis 2024 vous pouvez le faire depuis Zashi, le wallet crypto mobile développé par Zcash, pour les paiements en ZEC. Il est disponible depuis 2024, aussi bien sur l’App Store d’Apple que sur Google Play. Grâce à cela, il est devenu plus facile qu’avant d’utiliser Zcash, ce qui participe à son développement.

Et comme nous allons le voir maintenant, celui-ci a explosé en 2025.

Zcash et la cryptomonnaie ZEC en quelques chiffres

Alors que la capitalisation de ZEC ne dépassait pas le milliard de dollars sur les neuf premiers mois de 2025, l’explosion du prix du token l’a propulsée à plus de dix milliards de dollars en novembre 2025, pour atterrir aux alentours de 7 milliards fin 2025. Conséquence de cela, Zcash appartient désormais au top 50 des plus grosses cryptomonnaies.

Mais quelle est la cause de cette effervescence ?

Cela ne vient pas d’une hausse soudaine du nombre de ZEC, puisque 1,5625 ZEC est émis comme récompense de minage, toutes les 75 secondes environ. Et contrairement à certaines fausses rumeurs, il n’y a pas eu de halving de Zcash en novembre 2025, et le prochain aura lieu en novembre 2028, comme indiqué ici : https://z.cash/network/ .

Sur l’offre maximale de 21 millions de ZEC, il y en a 16,44 millions en circulation fin décembre 2025, et ce chiffre qui augmente progressivement n’explique donc pas ce saut de capitalisation.

C’est donc bien la hausse du prix du token qui explique la hausse de la capitalisation de ZEC. Cette hausse du cours de Zcash provient elle-même d’un narrative crypto sur la confidentialité qui a le vent en poupe fin 2025.

Pour preuve, le prix de Monero (XMR) a également augmenté contre la tendance générale du marché crypto, tout comme Zcash.

Si l’anonymat revient en force dans les discussions, c’est que les réglementations crypto à l’image de MiCA ou DAC 8 représentent des menaces croissantes sur notre vie privée. En effet, derrière la justification de la lutte anti-blanchiment et contre le financement du terrorisme, c’est l’ensemble de vos transactions crypto qui deviennent de plus en plus accessibles aux Etats. Et ça, les cypherpunk n’en veulent pas. D’où le regain de l’intérêt pour la confidentialité dans la sphère crypto, une thématique qui était déjà forte à l’origine du mouvement.

Pour couronner le tout avec un peu de spéculation, en novembre 2025 la biotech Leap Therapeutics s’est renommée Cypherpunk Technologies Inc. tout en devenant une société de trésorerie crypto concentrée sur ZEC. Soutenue par les frères Winklecoss, l’équivalent de plusieurs dizaines de millions de dollars en ZEC ont été achetés, de quoi soutenir largement le prix de la crypto.

Autre annonce qui a mis le feu aux poudres : Arthur Hayes, ancien CEO de BitMEX, a annoncé que ZEC était devenu sa deuxième plus grosse position derrière Bitcoin. Il a également prédit que ZEC atteindrait 10 000 dollars. De quoi alimenter le FOMO autour de Zcash…

Les conseils de Hadrien

Soyez très vigilants quant aux prédictions de prix de manière générale, et quand il s’agit de crypto en particulier. La prédiction d’un ZEC à 10 000 dollars par quelqu’un qui en détient plein lui-même sert surtout à valoriser son investissement. C’est comme Michael Saylor, dont la société Strategy investit dans Bitcoin, qui prédit un prix du BTC à 1 million de dollars en 2029. Evidemment qu’il ne va pas prédire l’inverse…

A quoi sert la crypto ZEC ?

Comme évoqué précédemment, la crypto ZEC sert à réaliser des paiements tout en restant anonyme.

Le token ZEC sert également à faire fonctionner la blockchain, puisque les mineurs reçoivent des récompenses en ZEC lorsqu’ils valident les blocs.

Où acheter la crypto ZEC ?

Malheureusement Zcash n’est disponible que sur peu de plateformes crypto. A noter cependant que c’est assez cohérent avec la philosophie du projet, puisque les ZEC sur une plateforme d’échange centralisée ne peuvent être que transparents…

Ainsi, vous ne pouvez pas acheter de ZEC sur Bitvavo aujourd’hui, qui est pourtant une de mes plateformes crypto préférées . En revanche c’est possible sur Kraken, cette plateforme de trading crypto historique (mon avis complet sur Kraken ici). C’est également faisable avec Coinbase, mais je ne recommande pas cette plateforme aux frais assassins.

Mon avis sur Zcash : pas sûr que ça remplacera Bitcoin

Etant technologiquement proche de Bitcoin, avec certaines qualités en plus, certains aiment prédire un remplacement du roi des cryptomonnaies par Zcash.

Mais si BTC est 240 fois plus gros que Zcash en décembre 2025, cela n’est pas qu’une histoire de technologies. La communauté derrière Bitcoin, son statut d’or numérique, l’investissement des institutionnels, … tout cela Zcash ne pourra pas le construire du jour au lendemain.

Alors que Grayscale a déposé une demande pour lancer un ETF Zcash aux Etats-Unis, les signaux se multiplient pour installer ZEC parmi les plus grosses cryptomonnaies, alors qu’elle appartenait aux oubliés ces dernières années. C’est déjà une belle victoire pour cette crypto de la confidentialité, d’être sortie de l’anonymat .

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Dans cet article, je vais vous expliquer d’où vient Tilvest (car pas sûr que vous connaissiez…), et surtout quelles sont les caractéristiques des 2 mandats qu’ils offrent et que j’aime bien, dont un en particulier qui fait fructifier vos stablecoins. Idéal pour générer de la performance même en marché baissier (bear market), ou pour faire travailler la trésorerie de votre entreprise par exemple.

L’essentiel de mon avis sur Tilvest

Tilvest : la solution crypto initialement pour les CGP

J’ai découvert Tilvest pour la première fois à l’occasion d’un évènement créé par Stanwell, un cabinet de conseil spécialisé dans les services financiers où j’ai fait mes armes plus jeune. J’y ai croisé Vincent Martins, un des fondateurs, qui explique avoir construit Tilvest en 2021 pour répondre aux besoins des conseillers en gestion de patrimoine (CGP) dont les clients demandaient à investir en crypto.

Les membres de l’équipe de Tilvest sont loin du stéréotype des geeks en train de miner du Bitcoin dans leur garage alors qu’ils sont encore étudiants. On y trouve plutôt des anciens analystes de banque d’investissement ou des ingénieurs patrimoniaux. En gros, des profils de la finance traditionnelle, qui se sont penchés sur l’univers du Web3. Et pas l’inverse.

En 2025, ce sont déjà plus de 400 CGP qui utilisent Tilvest, ce qui démontre un certain succès.

Evidemment, pour pouvoir travailler avec des professionnels de la finance, Tilvest a dû s’enregistrer auprès du régulateur financier dès ses débuts. Ainsi, cela fait déjà depuis fin 2022 que Tilvest dispose du statut de PSAN (Prestataire de Services sur Actifs Numériques) délivré par l’AMF.

Après ma rencontre chez Stanwell, j’ai recroisé Vincent à plusieurs occasions, lors d’un évènement chez Ledger, ou encore à la Paris Investor Week. L’occasion pour moi de découvrir leurs mandats de rendement, que je trouve particulièrement intéressant et rare sur le marché. Et figurez-vous que grâce à un partenariat exclusif avec Finance Héros, nos lecteurs peuvent y souscrire en direct . Pas besoin de passer par un rendez-vous avec un CGP.

Je vous parle de tout cela, juste en dessous .

La promesse : un rendement régulier et élevé grâce à la crypto

Même si les équipes de Tilvest ont bâti une trentaine de mandats différents pour investir en crypto, je ne vais vous en présenter que deux, en mettant volontairement de côté les autres, dont certains qui me semblent trop sophistiqués pour être abordés ici.

Rendement en dollar : un objectif de 10% annuel net de frais

Le premier produit dont j’aimerais vous parler me paraît un outil assez indispensable pour tout investisseur crypto, et une alternative performante pour ceux qui cherchent à placer leur trésorerie d’entreprise. Il s’agit du mandat de rendement en dollar, et du mandat de rendement en euro (pour ceux qui ne veulent pas avoir à gérer le risque de change euro / dollar).

Ce mandat permet de générer un rendement régulier en faisant travailler vos stablecoins, comme par exemple des USDC de Circle.

Très concrètement, les équipes de Tilvest placent vos stablecoins dans l’univers de la finance décentralisée (DeFi). Il s’agit par exemple de protocoles de lending crypto, donc ni plus ni moins que des prêts, en échange desquels vous percevez des intérêts.

Cette solution de placement me paraît indispensable pour tout investisseur crypto qui a sorti des gains en stablecoins afin de différer l’imposition (pour en savoir plus, lisez mon guide sur la fiscalité des cryptomonnaies). Ainsi, en plaçant vos USDC sur le mandat rendement vous pouvez espérer gagner environ 10% par an net de frais (c’était même plus en 2023 et 2024). Idéal pour continuer à faire fructifier votre patrimoine entre deux investissements crypto.

Les conseils de Hadrien

Vos euros sont placés sur des livrets A ou des fonds euros au lieu de dormir sur des comptes courants ? Très bien. Alors faites en de même avec vos stablecoins ! En plus, les rendements sont plus attractifs (le risque n’est pas le même non plus ).

Si vous avez de la trésorerie d’entreprise à placer, le mandat de rendement en dollar ou en euro apporte un potentiel de gain plus élevé qu’un compte à terme qui ne dépasse pas les 3% fin 2025. Mais il reste également moins risqué que si vous placez votre tréso en Bitcoin directement .

Le mandat équilibré BTC / ETH avec écrêtage de plus-value

L’autre mandat que je trouve utile pour les investisseurs crypto « classiques » et qui n’ont pas le temps de surveiller en permanence les marchés, c’est le mandat équilibré BTC / ETH avec écrêtage automatique de la plus-value.

Je vais prendre un exemple pour être le plus parlant possible.

Vous investissez 10 000€ sur ce mandat :

• 4 950€ sont investis sur du Bitcoin (BTC), 4 950€ sont investis sur de l’Ethereum (ETH) et il y a 1% de frais de versement, soit 100€
• 1 fois par semaine, Tilvest vérifie si vous avez dépassé les 10% de plus-value. Imaginons que votre portefeuille vaut 11 600€, alors cela dépasse les 10% de plus-value (990€ = 10% x 9 900€), et donc l’équivalent de 1 700€ est converti en stablecoins et placé sur le mandat rendement que j’évoquais précédemment

C’est une stratégie d’investissement simple et efficace, qui permet de sécuriser vos gains progressivement. A titre personnel je le gère manuellement, mais j’applique bien une logique similaire.

Les frais : élevés, mais inclus dans les bonnes performances affichées

Si je compare les frais dans l’absolu, par rapport aux meilleures assurances-vie en ligne par exemple, où il y a 0 frais de versement, et moins de 1% de frais de gestion annuels, les frais prélevés par Tilvest paraissent élevés. Mais je vais vous expliquer pourquoi, sur certains mandats, cela vaut largement le coup.

Frais sur les mandats de rendement

Sur le mandat de rendement en dollar, il y a les frais suivants :

Les frais annuels sont donc de 2,35%, et si la performance brute est de 10%, alors votre performance nette des frais de performance sera de 9%. Le calcul des frais de performance est réalisé avec un mécanisme de High Water Mark, ce qui signifie que vous ne payez jamais 2 fois la performance. Si vous investissez 100 000€, qui deviennent 150 000€, et sur lesquels vous payez des frais de performance, alors si votre placement baisse, vous ne paierez de frais de performance que lorsque les 150 000€ seront dépassés.

La bonne nouvelle dans tout ça, c’est que la performance cible de 10% par an est une performance nette de tout frais. Et la rentabilité nette historique est effectivement plutôt attrayante jusque-là :

Concernant la commission de performance, comparativement à d’autres produits de rendement crypto, c’est plutôt avantageux en réalité. Je m’explique. En 2024, le mandat rendement dollar a délivré quasiment 15% de rendement net (donc frais de performance déjà déduits). Les investisseurs ont donc touché plus que l’objectif cible. Sauf que souvent, les plateformes crypto vont afficher 8% de rendement sur l’USDC, et donc vous verser 8%, même si en réalité elles ont réussi à faire du 15% aussi. Elles prennent alors 7% dans la poche…

Mieux vaut une commission de performance qui incite Tilvest à faire du 16% de performance pour toucher 1,6% de commissions de performance, qu’une plateforme sans frais de performance, avec un rendement fixe, et qui empoche la différence !

Frais sur le mandat équilibré Bitcoin / Ethereum

Concernant le mandat équilibré BTC / ETH, les frais sont les suivant :

Les conseils de Hadrien

Si vous partez de 0, mieux vaut mettre en place votre versement programmé avec une plateforme crypto dont les frais sont bas, comme Bitvavo par exemple, plutôt que payer 2% sur les versements et 3% de frais annuels. En revanche, en cas de versement unique, si vous savez que vous n’aurez pas la discipline de faire vous-même l’écrêtage de plus-value, cela peut valoir le coup de déléguer.

Comment souscrire ?

Vous avez la possibilité d’ouvrir un compte et souscrire aux mandats de Tilvest entièrement en ligne.

Tout d’abord, vous renseignez votre adresse mail ainsi qu’un mot de passe, puis vous recevrez par email un lien permettant de vérifier votre adresse. Une vérification similaire est à réaliser avec votre numéro de téléphone.

Ensuite, vous devrez fournir quelques informations personnelles (ex. date de naissance, adresse) avec des justificatifs associés (pièce d’identité et justificatif de domicile). Suivront également quelques questions visant à tester vos connaissances sur les actifs numériques. Si vous êtes un lecteur assidu de Finance Héros, vous ne devriez pas avoir de problème à répondre .

Pour finir, vous n’avez plus qu’à sélectionner le ou les mandats qui vous intéressent, et à effectuer un virement bancaire, ou mettre en place un prélèvement SEPA si vous optez pour les versements programmés.

Les avis des utilisateurs sur Tilvest

La plupart du temps, ce sont les conseillers financiers qui gèrent les investissements crypto de leurs clients via Tilvest. Par conséquent, il n’y a pas vraiment d’avis disponibles à propos de Tilvest sur internet.

C’est un peu exclusif que je vous propose d’ouvrir un compte chez Tilvest afin de pouvoir souscrire à un mandat rendement. C’est aussi relativement nouveau. Donc si vous avez la moindre question, n’hésitez pas à venir la poser sur le Forum de Finance Héros juste ici.

Je répondrai, et je solliciterai Vincent et ses équipes si besoin.

Conclusion : un des meilleurs produits de rendement crypto à ma connaissance

Si j’ai discuté avec Tilvest pour mettre à disposition les mandats de rendement à disposition des lecteurs de Finance Héros, c’est que parmi les autres plateformes crypto je trouve difficilement un équivalent.

Chez Binance, le rendement maximum affiché sur l’USDC est de 4,91%, et cela ne vaut que pour 8 000 USDC. Au-delà de ce montant, le rendement chute à 0,91% (autrement dire des cacahuètes…).

Chez Feel Mining, le rendement est de 8%, ce qui est bien mieux. Mais comme je l’explique dans la partie frais, si Feel Mining arrive à dégager du 12% en réalité, vous ne verrez pas la couleur de cette surperformance. Alors qu’avec Tilvest, oui.

L’autre alternative, c’est de placer vous-même vos USDC sur des protocoles comme Aave. Mais cela prend du temps, et il faut être un peu geek. J’explique comment faire dans mon avis sur Aave. Bref, c’est loin d’être pour tout le monde.

Avec Tilvest, vous pouvez générer du 10% de rendement, voire plus (même si rien n’est garanti), ce qui en fait à mes yeux une des meilleures solutions pour faire travailler votre trésorerie personnelle ou d’entreprise.

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Franchement, vulgariser un tel projet n’est pas une chose simple, mais difficile pour moi de ne pas aborder cette blockchain, alors que le TAO appartient au top 50 des principales cryptomonnaies depuis sa croissance fulgurante initiée fin 2023 / début 2024.

Si certains points n’étaient pas clairs, envoyez moi vos questions sur le forum de Finance Héros, et j’y répondrai.

Bittensor : pour une intelligence artificielle plus décentralisée

Bref historique de Bittensor et de sa crypto TAO

Le principal fondateur de Bittensor, Jacob Robert Steeves, indique travailler sur ce projet depuis 2016, soit une dizaine d’années. Mais cela n’est que depuis 2021 que cette blockchain est live techniquement. Avant de travailler sur Bittensor, Jacob Robert Steeves était ingénieur chez Google, en Californie. L’incarnation même du mythe de la Silicon Valley donc.

Il a été rejoint en 2019 par Ala Shaabana, qui a mené à ses débuts une carrière universitaire de chercheur dans le monde de l’IA. Un parcours tout à fait cohérent avec l’objectif de Bittensor : mettre à disposition des intelligences artificielles efficaces, construites de manière décentralisée, à l’inverse des outils conçus par Google, OpenAI ou Meta.

Je vous résume ici la version simple, mais si vous êtes à l’aise avec l’anglais, et que vous n’avez pas peur de vous faire quelques nœuds au cerveau, la vision de l’IA décentralisée de Bittensor est disponible ici : https://bittensor.com/about .

Côté token, le TAO n’est pas arrivé sur le marché par le biais d’une ICO (Initial Coin Offering). Les jetons ont été émis progressivement par le biais de minage, à l’image du Bitcoin. Aussi, bien que le réseau de Bittensor fonctionne depuis 2021, cela n’est que bien plus tard, le 11 avril 2024, que le TAO sera listé et disponible au trading sur une plateforme comme Binance.

Depuis cette démocratisation du projet, une des principales évolutions de Bittensor est la mise à jour « Dynamic TAO » le 13 février 2025. Elle a permis de rendre la gouvernance plus décentralisée, en permettant aux utilisateurs d’allouer leurs TAO à leurs subnets préférés. Mais là je prends un peu d’avance, et reviendrai sur le concept de subnet dans le paragraphe suivant.

La création de services IA en mode « que le meilleur gagne »

Bittensor met à disposition une infrastructure, sur laquelle viennent se brancher des services d’Intelligence Artificielle via ce qu’on appelle des subnets. Il en existe plus d’une centaine en novembre 2025.

Vous pensez que cela ne vous parle pas ? Laissez moi vous donner un exemple pour vous prouver le contraire.

Un des principaux subnets de Bittensor s’appelle Chutes ( https://chutes.ai/ ). Sur ce site, vous trouverez des LLMs, comme ChatGPT, mais aussi des créateurs d’images avec de l’IA, des créateurs de vidéos, ou encore de musique. Bref, des outils d’intelligence artificielle comme ceux que vous avez déjà (sans doute) utilisés.

Maintenant que Bittensor est, je l’espère, plus concret pour vous, je vais aborder les côtés plus techniques sur son fonctionnement.

Fonctionnement de Bittensor : Yuma, un consensus original

La blockchain de Bittensor a pour petit nom Subtensor. Il s’agit d’une layer 1, au même titre qu’Ethereum ou Solana. Cela signifie que Bittensor ne s’appuie par sur une blockchain déjà existante, comme de nombreuses layers 2 qui reposent sur Ethereum.

Néanmoins, Bittensor ne repart pas entièrement de zéro, puisque ses développements utilisent Substrate, une technologie fournie par Polkadot. Je ne suis pas plus geek que vous, donc retenez juste que Polkadot est aussi un projet sérieux, créé par l’un des fondateurs d’Ethereum. Ainsi, le fait que Bittensor adopte ces fondations est plutôt encourageant.

Les similitudes avec Polkadot s’arrêtent là, puisque Bittensor dispose de son fonctionnement bien à lui, avec le consensus Yuma, aussi appelé Proof Of Intelligence (PoI). Dans cet écosystème, il y a des mineurs, et des validateurs. Pour autant, nous sommes assez loin du minage de Bitcoin ou de la Proof of Stake d’Ethereum.

En effet, le mineur chez Bittensor ne résout pas un problème cryptographique comme chez Bitcoin. Le mineur d’un subnet apporte une réponse à l’utilisateur. Par exemple, un utilisateur pose une question : « quel est le meilleur site de finance ? ». Le mineur correspond à l’intelligence artificielle qui lui apporte la réponse. Les validateurs quant à eux sont là pour évaluer la pertinence de la réponse. Si l’IA a répondu « Finance Héros », les validateurs doivent mettre une bonne note , mais si la réponse est le site impots.gouv, alors les valideurs doivent mettre une mauvaise note.

Plus les mineurs apportent une bonne réponse, et plus les validateurs évaluent bien, plus ils auront de récompenses. Ainsi, plus les réponses fournies sont intelligentes, plus les participants sont récompensés. D’où le nom du consensus.

L’objectif derrière ce mécanisme est d’encourager l’innovation et la qualité. Typiquement, une IA qui n’aurait que des hallucinations et raconterait n’importe quoi n’est pas censée faire long feu chez Bittensor.

Les chiffres de Bittensor et TAO : quelques similitudes avec Bitcoin

Premier signal encourageant, le nombre de subnets, et donc de services fournis via Bittensor, est en croissance. Il atteint le nombre de 129 en novembre 2025. Vous noterez tout de même une stagnation depuis juillet 2025, ce qui est moins glorieux.

Autre chiffre, qui lui n’est pas près de bouger, c’est le nombre maximum de tokens TAO qui seront émis. 21 millions. Vous aurez peut-être reconnu là un clin d’œil au roi des cryptos, le Bitcoin. Fin 2025, 10,36 millions de TAO sont en circulation, soit un peu moins de la moitié de cette offre maximale.

Les conseils de Hadrien

L’offre limitée de tokens est plutôt un bon signe pour le potentiel de hausse de prix d’une crypto. En effet, si l’offre est restreinte, mais que la demande croît, alors cela pousse les prix vers le haut. Cette rareté de l’offre fait partie des arguments en faveur du Bitcoin, parmi ceux que je cite dans mon article : Faut-il investir dans le Bitcoin ? (spoiler, il existe aussi de bonnes raisons de ne pas investir !)

Autre similitude avec BTC, des halvings viennent diminuer les récompenses des mineurs de TAO. D’ailleurs, le premier halving de Bittensor aura lieu fin 2025, lorsque 10,5 millions de TAO auront été émis, soit la moitié de l’offre maximale.

Ensuite, notez que TAO appartient au top 50 des principales capitalisations du marché crypto. En novembre 2025, Bittensor pointe même à la 33ème place. Plutôt pas mal pour une crypto monnaie dont la capitalisation ne dépassait pas la dizaine de millions d’euros avant fin 2023, et surtout en prenant en compte que seuls les mineurs et validateurs contribuent à l’émission de nouveaux TAO.

Pour finir, au niveau du prix du TAO, l’ATH (All Time High) est à 676,05€ en septembre 2024, selon CoinMarketCap. A 248€ le TAO le 24 novembre 2025, nous sommes loin de ce sommet. Une fenêtre de tir si vous êtes acheteur ?

A quoi sert la crypto monnaie TAO ?

C’est bien beau d’acheter du TAO, mais à part gagner de l’argent (ou en perdre ), à quoi cela peut servir ?

D’abord, grand classique, le TAO sert de jeton de gouvernance au projet Bittensor. Donc si vous avez des TAO, et que vous suivez l’actualité du projet, vous pouvez voter pour des décisions concernant les orientations de Bittensor.

Mais ça n’est pas tout. Les TAO sont également utiles pour payer les services d’intelligence artificielle proposés par les subnets.

Enfin, la crypto TAO va également servir au fonctionnement de la blockchain. Par exemple, pour devenir validateur sur Bittensor, il faut mettre en jeu un certain nombre de TAO (au moins 1 000, ce qui représente une petite somme !). Ces mêmes validateurs sont récompensés en TAO, au même titre que les mineurs.

Les conseils de Hadrien

Pas besoin de posséder 1 000 TAO pour obtenir du rendement dessus ! Vous pouvez staker vos crypto monnaies à partit de quelques euros sur de nombreuses plateformes. Par exemple, vos TAO génèrent jusqu’à 2,30% de rendement chez Bitvavo.

Où acheter la crypto TAO ?

Le TAO faisant partie des principales capitalisations crypto, vous pouvez en acheter sur la plupart des plateformes qui tiennent la route.

Parmi les plateformes que j’utilise, il y a par exemple Bitvavo. Leurs frais sont de 0,25% maximum, et avec un spread en général très faible (ils vous préviennent quand les spreads sont élevés pour vous éviter de trader à ces moments-là). En plus, ils sont régulés, avec une licence MiCA obtenue en 2025, et j’aime bien leurs interfaces. On peut faire du simple et efficace, ou passer sur la plateforme pro pour des ordres plus évolués.

En prime, profitez de 25€ offerts si vous tradez au moins 100€ dans les 7 jours suivant votre première inscription à Bitvavo. Pour cela, vous avez juste à passer par le lien ci-dessous :

Pour plus d’infos, lisez mon avis sur Bitvavo. Et si vous voulez plus de choix, découvrez ma sélection des meilleures plateformes de trading crypto disponibles en France.

Mon avis sur Bittensor (TAO) : un pari sur l’IA, encore risqué

Alors qu’en novembre 2025 les interrogations sur une bulle autour de l’IA pullulent, miser sur Bittensor s’avère un pari encore plus incertain.

Pensez-y : des dizaines, et même des centaines de milliards de dollars sont investies pour perfectionner ChatGPT, Gemini ou Copilot. Malgré cela, des erreurs subsistent dans leurs réponses, et des doutes perdurent quant au retour sur investissement de ces initiatives. Face à cela, Bittensor espère faire mieux, ou du moins différemment, en laissant le pouvoir à la communauté.

Mais hormis quelques convaincus de la décentralisation, qui préfèrera utiliser des IA sur Bittensor si elles sont moins performantes que les outils centralisés ? Pour que Bittensor connaisse une véritable envolée, il faudrait donc que l’intelligence collective soit plus forte que les milliards des géants de la tech. C’est peu probable.

Mais ça n’est pas impossible .

Les conseils de Hadrien

Certes Bittensor a du potentiel, mais je ne le mettrai pas forcément dans ma sélection des crypto monnaies prometteuses, car il n’y a pas encore beaucoup de preuves d’adoption par rapport à d’autres projets plus installés. Envie de savoir les tokens que je regarde ? Je partage une sélection (très personnelle) de quelle crypto acheter aujourd’hui, en dehors des classiques Bitcoin et Ethereum.

Cela n’est pas un conseil en investissement, mais des pistes que vous pouvez explorer à mon avis.

Questions fréquentes

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Quelles sont les raisons de ce succès ? Pourquoi le DEX Hyperliquid a-t-il tant la cote ? J’analyse tout cela dans cet article, afin de vous partager mon avis sur Hyperliquid et sa crypto HYPE, et que vous ayez des éléments vous permettant aussi de vous forger votre propre conviction sur cette cryptomonnaie.

Hyperliquid : l’échange décentralisé qui a la cote

Bref historique d’Hyperliquid et sa crypto HYPE

Le projet d’Hyperliquid naît en 2020 du cerveau de Jeff Yan, diplômé de l’université d’Harvard (ça n’est pas rien !) et ayant débuté sa carrière chez Hudson River Trading. Il a donc commencé dans l’univers de la finance traditionnelle. Et ça n’est que plus tard, en constatant la complexité de certains échanges décentralisés (DEX pour Decentralized Exchange) qu’il décide de créer Hyperliquid.

Il s’agit donc d’une plateforme de trading crypto décentralisée, qui permet d’échanger aussi bien sur les marchés spot (au comptant) que sur des produits dérivés. La plateforme Hyperliquid est particulièrement connue pour proposer des contrats à terme perpétuels, c’est-à-dire sans date de fin.

Evènement fondateur dans la notoriété d’Hyperliquid, la fondation réalise fin 2024 (le 29 novembre précisément) un airdrop conséquent lors duquel 31% des jetons HYPE sont distribués à la communauté. Au passage, certains de ses membres ont reçu l’équivalent de plus d’un million de dollars !

Et de manière générale, le projet Hyperliquid se révèle très généreux et soucieux de sa communauté, puisque c’est environ 70% de l’offre totale de tokens HYPE qui est réservée à ses membres, comme le montre le tableau ci-dessous :

Autre fait notable ayant marqué Hyperliquid, moins glorieux celui-ci : la réaction de la plateforme suite à une manipulation des cours sur la crypto JELLY. Concrètement, un trader expérimenté a exploité une faiblesse du protocole pour empocher des gains en pariant à la hausse et à la baisse sur le token JELLY, laissant Hyperliquid avec un risque de perte considérable. Suite à cela, l’équipe d’Hyperliquid a réagi en intervenant manuellement sur le prix du JELLY sur sa plateforme. Bilan de l’opération, une critique de nombreuses personnes quant au manque de décentralisation qui a permis aux responsables du projet d’intervenir.

Suite à cet évènement, le prix du HYPE a touché un point bas fin mars / début avril 2025 à 9€ environ. Mais tout cela n’a été finalement que très temporaire, alors que la crypto monnaie d’Hyperliquid coûte plus de 35€ l’unité en novembre 2025.

Hyperliquid : un succès communautaire, dans l’esprit crypto

Depuis 2024, les volumes échangés sur Hyperliquid connaissent une croissance fulgurante, et désormais ce sont chaque jour l’équivalent de plusieurs milliards de dollars en crypto qui transitent sur la plateforme.

Ce succès, Hyperliquid le doit à de bonnes performances, et des tarifs ultra compétitifs : pas de frais de gas pour le trading, et des frais de transaction qui commencent à 0,045% seulement si vous êtes taker. Le taker est celui qui trade un ordre au prix du marché, mais si vous posez un ordre à cours limité, et que donc vous êtes maker, les frais commencent à 0,015% seulement.

Pour couronner le tout, si Hyperliquid a attiré plus de 800 000 utilisateurs à ce jour, je pense que c’est également grâce à son indépendance financière revendiquée. En effet, contrairement à de nombreux projets aujourd’hui, pas de fonds de Venture Capital pour orienter le projet. L’équipe est le seul maître à bord, avec sa communauté pour la soutenir. Ainsi, Hyperliquid répond bien à l’état d’esprit originel de la crypto, et ça plaît.

Il est temps désormais de rentrer dans le concret, et d’expliquer comment la plateforme Hyperliquid fonctionne, et avec quels sous-jacents techniques.

Comment la plateforme Hyperliquid fonctionne ?

Je vais vous présenter 2 points dans cette partie :

• Comment la plateforme de trading fonctionne pour un investisseur (+ un petit bonus sur les vaults d’Hyperliquid)
• Comment Hyperliquid fonctionne d’un point de vue plus technique

Hyperliquid : une plateforme de trading décentralisée très efficace

Hyperliquid est une plateforme de trading crypto, dont l’écran de trade ressemble à l’image ci-dessus. Si vous avez l’habitude du trading crypto, vous serez d’accord qu’entre l’interface d’Hyperliquid et celle de Bitvavo ou d’autres plateformes crypto, il n’y a pas ou peu de différences.

Les vraies différences ne se voient pas de manière immédiate, et sont principalement :

• Un carnet d’ordres on-chain, c’est-à-dire totalement transparent et en temps réel, ce qui n’est pas nécessairement le cas sur les plateformes centralisées
• Une très faible latence, contrairement à plusieurs échanges décentralisés
• L’absence de KYC pour s’inscrire et pouvoir trader sur Hyperliquid

Oui vous avez bien lu. J’ai testé Hyperliquid, et pour l’utiliser j’avais le choix entre connecter un wallet crypto (ex. MetaMask, Trust Wallet, …) ou simplement créer une adresse en renseignant mon adresse mail et en fournissant le code à 6 chiffres envoyé sur celle-ci à des fins de vérification. Pas de pièce d’identité, pas de questionnaire sur l’origine de mes fonds, pas de double authentification avec mon téléphone…

Les conseils de Hadrien

Vous trouvez peut-être cela génial de ne pas avoir à remplir plein de formalités pour créer votre compte, mais n’oubliez pas que celles-ci sont là pour vous protéger et sont demandées par le régulateur. Si vous avez un pépin avec un DEX, vous n’aurez que les yeux pour pleurer.

Pour tester la plateforme, j’ai d’abord dû verser 5 USDC sur mon compte Hyperliquid (5 USDC étant le minimum). J’ai envoyé les fonds depuis mon Trust Wallet où j’avais quelques USDC qui traînaient. En revanche j’ai dû faire quelques manipulations, car Hyperliquid n’accepte à ce stade que les USDC qui transitent par la blockchain Arbitrum. Cela n’est pas sorcier, mais il faut tout de même être un minimum à l’aise avec l’univers crypto pour être sûr de ne pas se planter et envoyer vos USDC dans un trou noir…

Une fois les fonds reçus, j’ai réalisé un ordre d’achat sur Solana (SOL) avec un levier x5 le 7 novembre 2025, et ma position s’est close le 10 novembre, une fois le cours de 1 SOL = 170 USDC atteint. Résultat, un gain de 28% en 3 jours, mais sur une mise de 5 USDC ça ne casse pas trois pattes à un canard .

Bilan de l’opération, je confirme qu’Hyperliquid fonctionne extrêmement bien.

Profiter de la performance d’autres traders avec les vaults d’Hyperliquid

Afin d’assurer la liquidité sur Hyperliquid, il existe le vault Hyperliquidity Provider (HLP). Vous le voyez en premier dans l’image ci-dessus. Vault signifie coffre-fort, et le 10 novembre 2025 il totalise 564 millions de dollars de Total Value Locked (TVL).

Plus bas sur l’image, vous distinguer les « User Vaults ». Là il s’agit d’un portefeuille créé par un trader sur Hyperliquid et sur lequel vous pouvez déposer des USDC. Vous profitez alors de la performance de ce trader, un peu à l’image du copy trading.

Evidemment, si la performance du vault est négative, vous perdez de l’argent dans les même proportions.

Une blockchain de layer 1 pouvant traiter 200 000 transactions par seconde

Je vous expliquais précédemment que mon test validait les bonnes performances vantées par la plateforme. Et celles-ci vendent du rêve : jusqu’à 200 000 transactions par seconde, avec des blocs validés tous les 7 centièmes de seconde.

Le réacteur d’Hyperliquid, c’est sa blockchain de niveau 1 : Hyperliquid L1. Celle-ci s’appuie sur le consensus HyperBFT, qui est un mécanisme de Proof of Stake qui s’est fortement inspiré d’Hotstuff, l’algorithme de consensus élaboré par Meta dans le cadre de son projet Libra (qui a été un échec pour d’autres raisons).

Principal point d’ombre concernant Hyperliquid : le nombre assez faible de ses validateurs, qui remet en cause la décentralisation de la plateforme. A vrai dire, au début il n’y avait que 4 validateurs, donc on ne pouvait pas décemment parler de décentralisation. Cependant il y a du mieux, puisque les validateurs du réseau sont passés de 4 à 16, puis 24 aujourd’hui (en novembre 2025).

Hyperliquid semble donc être un projet solide techniquement, et dont les lacunes sont progressivement corrigées.

Quelques chiffres autour d’Hyperliquid et sa crypto HYPE

J’ai déjà fourni quelques données ici et là concernant Hyperliquid et sa crypto. Et d’ailleurs si vous en voulez un maximum, vous les trouverez en direct sur le site de la fondation : https://stats.hyperliquid.xyz/ .

Parmi les chiffres emblématiques à mes yeux, en voici quelques uns :

• Plus de 800 000 utilisateurs d’Hyperliquid
• Plus de 200 milliards de dollars déposés et retirés de la plateforme par les traders
• Un volume de trading cumulé qui a dépassé les 3 000 milliards de dollars

En complément, la crypto HYPE se positionne déjà comme la 11ème plus grosse capitalisation du marché, avec plus de 12 milliards d’euros. Pour un token lancé seulement fin 2024, c’est une performance assez hallucinante.

D’ailleurs en parlant de performance, selon CoinMarketCap le HYPE a débuté le 29 novembre 2024 au cours de 3€, et a atteint un sommet à quasiment 50€ le 19 septembre 2025. Soit une mise multipliée par 16 pour ceux qui ont bénéficié de l’airdrop et qui aurait su vendre au meilleur moment .

Notez également qu’environ 34% des jetons HYPE sont actuellement en circulation, sur le milliard de tokens prévus au maximum. Mais à partir du 29 novembre 2025 environ 3% des tokens HYPE seront débloqués. Soyez donc vigilants, car cette nouvelle liquidité pourrait, au moins momentanément, tirer les prix vers le bas.

A quoi sert la crypto monnaie HYPE ?

De manière assez classique, le consensus HyperBFT fonctionnant en Proof Of Stake, la crypto monnaie HYPE sert déjà au staking, nécessaire à la validation des transactions.

En complément, les tokens HYPE servent pour les transactions sur la blockchain HyperEVM qui permet la mise en place de smart contracts et le fonctionnement avec d’autres applications décentralisées.

Les conseils de Hadrien

Si vous souhaitez comprendre en quoi consiste le staking de cryptomonnaies, et surtout en profiter pour générer des rendements avec vos cryptos, lisez cet article.

Où acheter la crypto HYPE ?

A l’évidence, HYPE figurant parmi les plus grosses capitalisations crypto, vous pouvez en acheter sur la plupart des plateformes crypto dignes de ce nom.

Même s’il n’y a pas 1 plateforme crypto qui est la meilleure du monde, car cela dépend de chaque utilisateur et de ses besoins, il y a tout de même certains fondamentaux que je vous conseille de regarder.

Vérifiez que la plateforme d’échange crypto que vous utilisez est régulée, que ses frais sont acceptables, et si possible qu’elle permette de convertir vos cryptomonnaies en stablecoins afin de différer l’imposition quand vous sortez d’un trade. A titre d’exemple, Bitvavo est une plateforme crypto qui coche toutes ces cases et que j’utilise à titre personnel (mon avis sur Bitvavo disponible ici).

Envie de trouver la plateforme crypto faite pour vous ? Découvrez ma sélection avec la meilleure plateforme crypto en fonction de vos besoins.

Mon avis sur Hyperliquid (HYPE) : un projet crypto hyper bien

Une plateforme de trading crypto, décentralisée, qui s’appuie sur sa communauté au travers d’un airdrop pour lancer son succès : voici la définition d’un projet Web3 rondement mené.

Si l’affaire JELLY en mars 2025 ou la concentration initiale des validateurs a pu faire couler de l’encre, la dynamique de croissance d’Hyperliquid et l’augmentation progressive du nombre de validateurs montrent bien que ce projet est sur de bons rails.

Par conséquent, mon avis sur Hyperliquid et sa crypto monnaie HYPE s’avère dans l’ensemble grandement positif. En revanche, ne succombez pas à la hype ni au FOMO. Donc si vous investissez dans cette crypto, restez bien diversifié et gardez toujours en tête que l’investissement en crypto demeure risqué.

Questions fréquentes

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Dans cet article, je vous explique pourquoi acheter des cryptos par carte peut s’avérer une bonne option, à condition de bien choisir quelle plateforme privilégier. C’est essentiel pour éviter l’arnaque, et comme nous allons le voir, pour bien contourner certaines plateformes dont les frais mirobolants d’achat de crypto par carte de crédit risquent de faire partir vos plus-values en fumée.

Pourquoi acheter des crypto monnaies par carte bancaire ?

Acheter des cryptos par carte bancaire, c’est un peu comme commander un repas sur une appli de livraison : ultra rapide et sans prise de tête. Mais comme pour un plat livré à domicile, il y a un prix à payer, qui si on ne fait pas attention peut vite devenir un gouffre financier.

Voici un rapide récapitulatif des avantages de l’achat de Bitcoin (ou n’importe quelle autre crypto) avec une carte bancaire.

Quelle est la meilleure plateforme crypto pour acheter par carte ?

Je vais commencer par poser les critères de sélection. Ce qu’on veut c’est :

• Un acteur sérieux et régulé, donc ayant obtenu la licence MiCA de Prestataire de Services sur Crypto Actifs (PSCA)
• Une plateforme avec des frais d’achat par carte bancaire très bas, voire nulles, mais aussi un spread faible
• Un acteur qui propose tout de même un minimum de crypto-monnaies et de services (ex. staking)
• Une plateforme qui permet d’échanger ses cryptos contre des stablecoins, afin de différer la fiscalité, et ainsi mieux profiter des intérêts composés

En mixant au shaker tout ces critères, le cocktail vous donne Bitvavo, la plateforme crypto déjà numéro 1 aux Pays-Bas, et qui se développe partout en Europe.

Les conseils de Hadrien

Au lieu de vendre vos cryptomonnaies contre des euros pour sortir d’une position, vendez plutôt contre des stablecoins (ex. USDC, EUROC). Comme ça vous n’aurez pas à déclarer cette transaction, et à payer de suite des impôts. Je vous explique tout cela dans mon guide sur la fiscalité crypto.

Pourquoi Bitvavo ?

Globalement, Bitvavo coche toutes les cases, à savoir :

• Frais ultra compétitifs : Bitvavo applique des frais de transaction jusqu’à 0,25% maximum seulement. Et surtout, il y a 0 frais lorsque vous alimentez votre compte avec Apple Pay. Si vous faites par carte bancaire classique, c’est 1% seulement, qui est très mesuré.
• Interface fluide : la plateforme est claire, rapide et idéale pour les débutants comme pour les investisseurs confirmés (il y a une version Pro). Vous pouvez activer en 1 clic le staking sur toutes les cryptos éligibles, et il y en a plus de 70, ce qui est une des offres les plus larges.
• Fiabilité : basée aux Pays-Bas, Bitvavo est enregistrée auprès de l’AMF en tant que PSAN, et ils ont leur licence MiCA depuis juillet 2025 déjà, obtenue auprès du régulateur néerlandais.
• Promos régulières : vous pouvez souvent bénéficier de bonus de bienvenue ou de frais offerts sur vos premiers achats. En ce moment, 20€ offerts pour 20€ déposés, en plus de frais offerts pendant les premiers jours !

Cela n’est pas pour rien que Bitvavo fait partie de ma sélection des meilleures plateformes de trading crypto disponibles en France. Vous y trouverez des alternatives si vous n’aimez pas les Hollandais .

Pour découvrir mon avis complet sur cette plateforme : Avis Bitvavo – La plateforme crypto à tester.

J’ai même enregistré un épisode d’Entretien CA$H avec des personnes de Bitvavo, disponible sur YouTube ici, ou en version Podcast également.

Comment acheter de la crypto par carte, et sans frais ?

Oui, c’est possible d’acheter des cryptos sans frais ou presque avec une carte bancaire — à condition de bien s’y prendre.

Voici les étapes à suivre avec Bitvavo, dont je parlais juste au-dessus :

Étape 1 : Créez un compte Bitvavo

• Rendez-vous sur bitvavo.com
• Cliquez sur “S’inscrire”
• Remplissez le formulaire (nom, mail, mot de passe)
• Validez votre adresse e-mail

Bonus : en passant par Finance Héros, vous bénéficiez de 20€ offerts pour 20€ déposés lors de votre inscription.

Étape 2 : Vérifiez votre identité

C’est une obligation réglementaire (le fameux KYC – Know Your Customer) :

• Téléchargez une pièce d’identité
• Prenez un selfie via l’application
• Attendez la validation (généralement moins de 5 minutes)

Étape 3 : Achetez vos cryptos par carte

Que ça soit sur votre ordinateur, ou sur l’application mobile :

• Cliquez sur le bouton “Déposer”, pour alimenter votre compte en euros
• Rentrez le montant souhaité, puis cliquez sur « Sélectionnez le mode de paiement »
• A ce moment vous avez le choix entre carte bancaire, Apple Pay, virement SEPA ou virement récurrent. Choisissez Apple Pay si vous pouvez, et sinon carte bancaire.
• Validez la transaction
• Ensuite choisissez la crypto de votre choix (Bitcoin, Ethereum, etc.)
• Rentrez le montant souhaité, puis cliquez sur « Acheter »
• Un récapitulatif du spread et des frais sont affichés, vous n’avez alors plus qu’à appuyer sur « Confirmer et payer »

Voilà, vous venez d’acheter des crypto-monnaies avec votre carte bancaire, avec pas plus de 0,25% de frais de transaction.

Et si vous ne savez pas par quelle crypto commencer, je vous ai dressé ici une petite sélection suggérant dans quelle crypto investir.

Les plateformes à éviter pour l’achat de crypto monnaies par carte

Certaines plateformes, pourtant bien connues, appliquent des frais très élevés pour les achats par carte bancaire. Voici un comparatif pour vous faire une idée :

Plateforme	Frais par carte bancaire	Note de Finance Héros
Bitvavo	0 % avec Apple Pay, et 1% autrement
Coinhouse	1,79%
Binance	2%
Coinbase	3%
Kraken	4,95% *

Comme vous pouvez le constater, Bitvavo est la seule de ce comparatif à proposer un achat par carte avec des frais quasi nuls. Les autres plateformes prennent souvent une commission salée, en particulier Coinbase et Kraken, où là c’est carrément du vol.

En résumé

Certes, acheter des cryptos par carte bancaire est rapide et pratique, mais attention aux frais cachés. Pour profiter de la simplicité, sans sacrifier votre rentabilité, mieux vaut bien choisir, et utiliser par exemple une plateforme comme Bitvavo.

En choisissant bien, vous pouvez :

• Réaliser vos achats en moins de 5 minutes
• Bénéficier de frais très réduits (voire gratuits, avec Apple Pay)
• Éviter les pièges des plateformes trop gourmandes

Les conseils de Hadrien

Si vous n’êtes pas pressé, privilégiez le virement SEPA pour alimenter vos comptes. En général c’est beaucoup moins cher. En plus, une fois que vous avez votre bénéficiaire enregistré, si vous avez les virements instantanés, les fonds arrivent très rapidement sur votre plateforme crypto.

Questions fréquentes

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C’est justement l’objet de cet article, dans lequel je vais vous expliquer comment fonctionne le trading avec effet de levier en crypto, et surtout comment l’utiliser intelligemment.

Qu’est-ce que le trading sur marge en crypto monnaie ?

Le trading sur marge est une forme de trading crypto qui vous permet de démultiplier vos gains (ou vos pertes) en faisant appel à un mécanisme d’emprunt. 

La marge, ou couverture, correspond à une somme que vous allez fournir au courtier, qui servira de garantie et vous permettra d’augmenter votre exposition à un actif. 

Par exemple, avec une marge de 10% sur une position en Bitcoin, vous pouvez déposer 100€, mais être exposé à hauteur de 1 000€. 

Comment fonctionne le trading sur marge ?

Je vais désormais rentrer un peu plus dans le détail, et aborder quelques mots de vocabulaire que vous verrez souvent passer si vous vous lancez dans le trading sur marge en crypto. 

Une marge initiale vous permet d’emprunter

Le trading sur marge vous permet d’espérer gagner gros, en misant peu. Mais vous allez quand même devoir déposer un minimum d’argent, cela n’est pas gratuit !

En fonction de la crypto choisie, et du courtier, vous avez un pourcentage minimal à apporter. Par exemple, une plateforme peut exiger une marge de 20% minimum pour l’ETH, et alors si vous voulez obtenir pour 1 000€ d’ETH, vous allez devoir apporter 200€. Ces 200€ que vous allez déposer correspondent à ce qu’on appelle la marge initiale. 

Dans l’illustration précédente, le courtier vous prête donc pour 800€ d’ETH, et vous allez devoir payer des intérêts journaliers sur cette somme. Dans le cadre du trading sur marge, les taux d’intérêt sont souvent présentés à l’échelle quotidienne, et donc vous verrez 0,02%, ou 0,1%. Soyez vigilants, car si cela paraît négligeable, à l’échelle annuelle c’est considérable. Un taux de 0,02% correspond à 7,3% annuels, et 0,1% équivaut à 36,5% annuels.

Par conséquent, le trading avec effet de levier se pratique habituellement pour des investissements à court terme, avec un but spéculatif.  

L’effet de levier crypto amplifie vos gains et pertes potentiels

Comme nous venons de le voir, le trading sur marge a un coût, qui est loin d’être nul. Alors pourquoi les investisseurs expérimentés le pratiquent ? C’est parce que les profits peuvent être conséquents. 

En effet, si je reprends mon exemple de 200€ en ETH avec une marge de 20%, cela correspond à un effet de levier x5 sur cette crypto. Donc si l’ETH augmente de 15% en une semaine (ce qui s’est vu en août 2025), alors cela donne un gain de 150€ (= 1 000€ x 15%). Ainsi, en investissant 200€, j’ai quasiment doublé ma mise en une semaine. Cela fait rêver n’est-ce pas ? 

Cependant, calmez vos ardeurs, car il ne faut pas oublier non plus que si Ethereum avait perdu 15% en une semaine (ce qui est également déjà arrivé), alors vous perdez 150€, soit la quasi-totalité de votre investissement.

Le trading crypto avec effet de levier est donc particulièrement risqué. C’est pourquoi il est traditionnellement réservé aux investisseurs expérimentés, voire professionnels. 

L’appel de marge en cas de baisse

En cas de baisse prononcée de l’actif dans lequel vous avez investi, le courtier va procéder à un appel de marge. C’est le fameux margin call du film de 2011 sur la crise financière de 2008, que je vous conseille si vous ne l’avez pas déjà vu . 

On parle alors de couverture de maintenance. 

Dans ce cas, vous pouvez décider de clore vous-même votre position, et acter votre perte. Ou vous pouvez décider de rajouter de l’argent, afin d’éviter une liquidation forcée si la baisse continue. 

Toujours avec le même exemple que précédemment, avec une baisse de 15% et une perte potentielle de 150€ sur une marge initiale de 200€, le courtier ferait sans doute un appel de marge, car encore 5% de baisse supplémentaire et c’est la liquidation forcée. 

La liquidation forcée : à éviter !

La liquidation forcée a lieu lorsque la baisse du prix de l’actif entraîne une perte potentielle égale aux dépôts que vous avez réalisés. Cela signifie tout simplement que vos actifs sont revendus automatiquement, afin que le courtier récupère la somme qu’il vous a prêtée. Pendant ce temps-là, vous vous retrouvez avec zéro. 

De plus, des frais de liquidation sont généralement perçus par le courtier, de l’ordre de 0,5% à 3% du montant investi. Donc déjà que vous avez une perte à éponger, autant éviter ces frais !

Les conseils de Hadrien

Plutôt que de payer des frais de liquidation et alourdir votre facture, je vous conseille plutôt de mettre en place un ordre stop loss. C’est un ordre que vous paramétrez vous-même, et qui en cas de forte baisse va clore automatiquement votre position. Pour fonctionner, le seuil de l’ordre doit être au moins un peu avant le prix qui déclenche la liquidation forcée.

Trading sur marge isolée vs. trading sur marge croisée

Dernier point, et après vous connaîtrez tous les basiques du trading sur marge : marge isolée vs. marge croisée. 

Lorsque vous faites du trading sur marge isolée en Bitcoin, si le BTC baisse tandis que vous avez un trading sur marge isolée en Ethereum qui monte, ce dernier ne pourra pas compenser vos pertes potentielles en Bitcoin. Donc en cas de liquidation forcée, votre position en BTC est fermée, même si vous aviez des gains à côté grâce à l’ETH.

Dans le cas du trading sur marge croisée c’est l’inverse. L’ensemble de vos positions sont prises en compte pour calculer si votre marge est suffisante ou non pour couvrir vos pertes potentielles.

Chacune de ces deux approches a ses avantages et ses inconvénients. A vous de choisir l’option que vous préférez !

Quels sont les avantages et risques de l’effet de levier en crypto ?

Maintenant que vous maîtrisez les concepts, je vais énumérer les principaux avantages et inconvénients d’investir en crypto avec un effet de levier. 

Avantage n°1 : une mise initiale réduite

Tout le monde ne peut pas mettre 10 000€ dans du Bitcoin pour profiter d’une opportunité de marché. En revanche, nous sommes plus nombreux à pouvoir investir 1 000€. 

Grâce à l’effet de levier, vous pouvez déposer 1 000€, mais investir pour 10 000€ en crypto. Si votre objectif est de faire +10% en 1 mois, avec 1 000€ vous gagnez 100€, c’est bien, mais pas de quoi changer votre quotidien. Avec 10 000€, une augmentation de 10% se traduit par un gain de 1 000€ (moins les frais sur un mois, et la fiscalité, à ne pas oublier quand même). 

Bref, grâce au trading sur marge, pas besoin de placer des dizaines de milliers d’euros pour avoir un retour sur investissement franchement intéressant. 

Avantage n°2 : la possibilité d’obtenir des gains significatifs

Le deuxième point positif, c’est que l’effet de levier rend possible une performance conséquente sur du court terme, ce qui est tout de même de moins en moins le cas aujourd’hui en crypto (en tout cas si vous vous limitez aux projets sérieux). 

De plus en plus d’investisseurs institutionnels s’intéressent aux cryptomonnaies, notamment le Bitcoin, ou l’Ethereum, en même temps que les ETF crypto se développent. Tout cela amène une certaine normalisation. Le Bitcoin est passé de 6 000 dollars en novembre 2017 à 17 000 dollars en décembre 2017. Soit +300% en 1 mois. Autant vous dire que j’imagine mal cela se reproduire aujourd’hui. 

En revanche, une augmentation de plus de 40% en un mois, comme ce qui s’est passé à l’élection de Donald Trump, cela peut toujours arriver. Et alors un levier x10 vous permettra effectivement de multiplier votre mise par 4. A condition d’avoir misé dans le bon sens…

Avantage n°3 : des acteurs régulés permettent une pratique encadrée

Enfin, dernier bon point, c’est que je ne vous parle pas ici d’une arnaque et de plateformes frauduleuses, interdites par l’AMF.

Le trading sur marge est proposé par des acteurs encadrés, sérieux, et qui vont notamment vous prévenir des risques de l’effet de levier et tester vos connaissances avant de vous laisser trader. 

C’est notamment le cas de Bitpanda, qui est à ce jour (en septembre 2025) la seule plateforme avec une licence MiCA lui permettant de proposer du trading sur marge avec un levier allant jusqu’à x10, sur plus d’une centaine de cryptomonnaies. 

Risque n°1 : la possibilité de tout perdre 

Risque et rentabilité forment le couple inséparable de la finance. Donc vous l’aurez compris, si le trading sur marge permet de gagner beaucoup, vous pouvez également perdre beaucoup. 

Il est même beaucoup plus facile de tout perdre avec un effet de levier x5 qu’en investissant sans effet de levier. Je vais illustrer cela de suite.

Si vous achetez des tokens de Solana au prix de 200€, un krach vous fera peut-être perdre 50% de votre investissement, mais alors il vous restera encore 50%. C’est mieux que rien. 

Avec un levier x5, si Solana perd 50%, et même 30%, alors vous perdez tout. A moins de remettre des fonds, et pouvoir attendre que le prix remonte. Mais le temps que ça arrive, vous allez vous faire massacrer sur les frais. 

Risque n°2 : une gestion du risque plus chronophage

Ensuite le trading sur marge nécessite de pouvoir être réactif en cas d’appel de marge. Surtout sur un marché aussi volatil que les cryptos. 

D’ailleurs j’en ai déjà fait l’amère expérience quand j’ai misé sur une hausse du prix du Bitcoin liée à l’approbation des ETF Bitcoin début 2024. J’avais investi avec un effet de levier important fin 2023, sauf qu’une correction de marché à la baisse a entraîné un appel de marge. C’était les fêtes de Noël, je n’ai pas été réactif. Il y a eu une liquidation forcée.  Quelques semaines après, le régulateur américain approuvait les ETF Bitcoin et le prix du BTC était quasiment multiplié par deux… 

J’étais dégouté. Mais c’est cela la réalité, et pourquoi il faut être particulièrement vigilant lorsqu’on investit avec un effet de levier. Et qu’il faut pouvoir y consacrer du temps, et être réactif. Ce qui n’est pas le cas de tout le monde, on ne va pas se mentir.

Risque n°3 : des frais qui pèsent sur le moyen terme

Dernier point qui fait mal, les frais qui s’appliquent. 

Si vous faites +20% en 2 mois, car votre objectif de prix met du temps à être atteint, alors les frais de financement risquent de commencer à peser. Par exemple, à 0,1% par jour, cela donne un taux de 6% sur deux mois. Donc votre performance nette n’est plus de 20%, mais de 14%.

Pire, si le marché stagne, au lieu de faire simplement 0%, vous perdez 6% à cause des frais. 

Donc le trading sur marge vaut le coup uniquement si vous êtes sur des paris à court terme, et que tout se passe bien, afin que la performance justifie les frais payés.  

Exemple concret de trading sur marge crypto

Maintenant que nous avons bien fait le tour, je vais présenter un exemple d’opération de trading sur marge. Pour ceux qui pensent que c’est forcément compliqué, vous allez voir que cela peut être très simple. 

Pour mon exemple, je vais prendre la plateforme Bitpanda, qui comme je l’ai dit plus haut est la seule plateforme européenne avec une licence MiCA qui propose le trading sur rmarge.

Une fois que vous êtes dans votre espace client Bitpanda, vous appuyez sur “Trader” puis sur “Levier”, comme ci-dessous : 

Vous avez alors la liste des actifs disponibles pour le trading sur marge. Pour mon exemple je vais sélectionner le Bitcoin, mais une centaine de cryptos sont disponibles.

A cette étape, vous n’avez plus qu’à indiquer le montant que vous souhaitez investir, et sélectionner le levier choisi (x2, x3, x5 ou x10). 

En mettant 100€ et en sélectionnant x5, Bitpanda m’indique que je vais emprunter 400 EURCV (un stablecoin en euros), ce qui permettra d’avoir une position globale de 500€ en Bitcoin. 

Il ne reste alors plus qu’à ajouter les fonds, par virement ou par carte bancaire, ce qui est gratuit avec Bitpanda (contrairement à d’autres plateformes, où les paiements par carte peuvent coûter assez cher). 

Dans l’écran suivant, Bitpanda vous rappelle les frais journaliers (0,18% ici), ainsi que le prix de liquidation estimé (en dessous de ce prix, c’est la liquidation forcée). Vous n’avez plus qu’à accepter l’accord avec Bitpanda, puis à cliquer sur “Ouvrir la position”. 

Et voilà, vous avez acheté 100 de Bitcoin avec un levier x5 (ou une marge de 20%) !

Il n’y a pas de frais d’achat, mais des frais de vente de 1% s’appliqueront lorsque vous fermerez votre position.

Désormais vous connaissez les fondamentaux du trading sur marge en crypto. Si vous voulez réalisez de gros gains, et que vous êtes prêt à assumer le risque associé, il n’y a plus qu’à vous lancer !

Le trading sur marge est proposé par Bitpanda GmbH. L’effet de levier amplifie à la fois les gains et les pertes, et accélère les résultats dans les deux sens. Le trading sur marge comporte des risques importants et ne convient pas à tous les investisseurs. Informez-vous sur les risques avant de trader.

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Pour cela, elle n’arrive pas les mains nues, et débarque dans l’Hexagone avec la ferme intention de rebattre les cartes du marché crypto en termes de transparence, de frais et de sécurité. Déjà riche d’une première expérience réussie aux Pays-Bas et en Belgique (la plateforme existe depuis 2023), Finst compte bien tailler des croupières à ses concurrents déjà présents dans notre contrée de râleurs gastronomes.

Des frais ultra-bas : l’argument N°1 de Finst

Les deux fondateurs de Finst, Julien Vallet et Marcel Putina, sont d’anciens de chez Degiro, un courtier en bourse bien connu des investisseurs. Une partie de cette notoriété vient de leur philosophie de tarifs aux planchers, qui a su convaincre 3 millions d’épargnants de les rejoindre. Et comme les chiens ne font pas des chats, la même volonté anime le tandem à l’origine de Finst.

Ainsi, la promesse de cette plateforme crypto fraîchement débarquée en France est simple et attractive :

• Des frais de trading de 0,15% seulement sur 340 cryptomonnaies
• Pas de spreads ajoutés
• Pas de frais cachés
• Des dépôts et retraits en euros gratuits avec des virements SEPA instantanés

Avec une telle politique tarifaire, pas étonnant que, selon une étude réalisée par eux, ils font bien mieux que la majorité de leurs concurrents :

Selon cette analyse, pour un achat de 1000€ de Bitcoin, Finst facture 1,50€ seulement, contre 22€ en moyenne chez six autres acteurs majeurs.

Si l’argument du porte-monnaie devrait forcément faire mouche chez de nombreux investisseurs crypto, cela n’est pas le seul atout que Finst compte faire valoir.

Une offre crypto et un niveau de service déjà bien fournis

Fort de son expérience chez nos voisins hollandais et belges, Finst n’arrive pas les mains vides et propose déjà une gamme bien complète. A savoir :

• 340 cryptomonnaies disponibles au trading (Bitcoin, Ethereum, Ripple, Solana, Tron, Chainlink, etc.), et pouvant être swappées contre des stablecoins
• 8 bundles crypto qui permettent d’acheter en 1 clic un panier diversifié d’actifs numériques (le top 10, le top 25, la Finance Décentralisée, …), qui est rééquilibré chaque mois
• La possibilité de faire du DCA (Dollar Cost Averaging), en programmant l’achat de cryptos à intervalles réguliers (et dans l’autre sens la possibilité de retraits automatiques aussi)
• Du staking de cryptos sur 7 actifs, avec des taux de staking flexible parmi les plus élevés en France
• Un service client disponible en français, par chat, téléphone ou email

Certes ça n’est pas la gamme de services la plus étendue dans l’univers crypto, avec par exemple l’absence d’effet de levier, ou de lancement de nouvelles cryptomonnaies. Mais cela devrait être déjà largement suffisant pour le commun des mortels qui s’intéresse au Web3.

Sécurité et transparence : l’anti FTX

Alors que le scandale FTX a traumatisé de nombreux crypto-investisseurs en 2022 (la plateforme avait tradé, à perte, l’argent de ses clients), Finst tente d’apporter un maximum de transparence et de gages de réassurance à ses utilisateurs.

Tous les avoirs des clients sont ségrégués de ceux de Finst au travers d’une entité dépositaire distincte, et ils sont conservés sur une base 1:1. Donc si j’ai 1 Bitcoin chez Finst, la plateforme conserve 1 Bitcoin dans ses réserves (pas 0,9), conformément à la réglementation MiCA.

En plus, Finst est la première plateforme aux Pays-Bas à avoir publié une preuve de réserves auditée par un cabinet indépendant. Quant aux liquidités, elles sont conservées par la banque bunq, un des solides acteurs bancaires néerlandais. Antoine, chez Finance Héros, a d’ailleurs rédigé un avis sur bunq si vous voulez en savoir plus sur cet établissement.

Enfin, dernier point, et pas des moindres, la plateforme crypto Finst a déjà obtenu en juillet 2025 sa licence MiCA auprès du régulateur hollandais : l’AFM. L’information est disponible dans leur communiqué de presse juste ici.

Finst : une ambition européenne affirmée

Alors que Finst a déjà traité environ 8 millions de transactions, représentant plusieurs milliards d’euros de volume de trading annuel, la plateforme crypto récemment arrivée en France ne compte pas s’arrêter en si bon chemin.

Après avoir levé 4 millions d’euros auprès de Deribit (un acteur connu dans le trading de dérivés crypto) et de plusieurs fondateurs de Degiro, l’objectif est de s’imposer comme la plateforme crypto de référence en Europe dans les cinq années à venir.

Certes, il y a encore du chemin à parcourir, et plusieurs des sites figurant dans mon comparatif des plateformes crypto ont également des atouts à faire valoir (et ils ne se laisseront pas faire). Mais Finst y a déjà gagné sa place, et si la route est encore longue, cette plateforme se révèle pleine de promesses.

Affaire à suivre donc, et rendez-vous dans 5 ans !

 Investir en crypto-actifs comporte un risque de perte.

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Tandis que le 14 juillet, le Bitcoin (BTC) battait un nouveau record à plus de 123 000 dollars américains (en l’honneur de la fête nationale française ?), le cours du Ripple (XRP) atteint un nouveau sommet historique, ce qui n’était pas arrivé depuis 2018. Pour compléter le tableau, Ethereum gagne plus de 40% en 1 mois (entre le 18 juin et le 18 juillet 2025).

Mais que se passe-t-il donc sur le marché crypto ? Je vais vous expliquer .

Une « crypto week » décisive aux Etats-Unis

La semaine du 14 juillet a bien occupé les politiques américains avec pas moins de 3 textes relatifs aux crypto monnaies :

• Le Genius Act, relatif aux stablecoins
• Le Digital Asset Market Clarity Act, pour mieux distinguer les missions qui incombent à la Securities and Exchange Commission (SEC) de celles qui relèvent de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC)
• Et enfin l’Anti-CBDC Surveillance State Act, qui vise à interdire l’émission d’une monnaie numérique par la une banque centrale américaine

C’est sans aucun doute le Genius Act, adopté le jeudi 17 juillet 2025 par la Chambre des représentants, qui a fait coulé le plus d’encre. Son adoption rendue possible par des élus républicains, mais également des démocrates, est au cœur de l’engouement des marchés. J’y reviendrai plus en détail dans le paragraphe suivant.

Le Digital Asset Market Clarity Act vise, comme son nom l’indique, à apporter plus de clarté au cadre juridique des actifs numériques aux Etats-Unis. Les précisions apportées portent notamment sur les rôles respectifs de la Securities and Exchange Commission (SEC), un régulateur américain, et de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), autre entité de régulation outre-Atlantique. Cette loi est relativement importante, surtout si on a en tête les nombreux démêlés qu’ont connu plusieurs sociétés crypto avec la justice américaine (ex. Ripple, Binance, etc.). Alors que le contexte aux Etats-Unis est déjà plus favorable au marché crypto depuis l’arrivée de Donald Trump au pouvoir, cette loi vient enfoncer le clou un peu plus profondément encore.

Enfin, l’Anti-CBDC Surveillance Act vient interdire la Réserve fédérale des Etats-Unis d’émettre une Central Bank Digital Currency – CBDC (ou Monnaie Numérique de Banque Centrale – MNBC). Ce texte, cher aux Républicains, cherche à protéger la vie privée des Américains. En effet, ces politiques invoquent un trop grand risque d’intrusion chez les citoyens américains, car une monnaie numérique permettrait à l’Etat de surveiller chaque mouvement financier.

Ces 3 textes viennent conforter l’orientation pro crypto du gouvernement américain, pour ceux qui en doutaient encore.

D’ailleurs, ce post sur X du secrétaire du Trésor américain Scott Bessent vient en rajouter une couche :

Il vient souligner que l’adoption du GENIUS Act rend encore plus plausible le scénario d’un marché des stablecoins à 3 700 milliards de dollars d’ici 2030.

De quoi susciter l’effervescence des marchés, et arranger les finances des Etats-Unis, comme nous allons le voir maintenant.

Un cadre favorable aux stablecoins, qui fait l’affaire de la dette américaine

La dynamique des stablecoins est bonne, et ses perspectives en font rêver plus d’un.

Pour rappel, ces actifs numériques servent à répliquer dans l’univers crypto les devises fiat comme le dollar américain, ou l’euro par exemple. Si jamais vous souhaitez plus d’explications sur le sujet, je vous en parle ici.

Or il se trouve que plusieurs signaux attestent d’une attractivité forte des stablecoins ces derniers temps :

• Une capitalisation des stablecoins qui ne cesse de grimper, dominée par l’USDT de Tether, à 160 milliards de dollars en juillet 2025, tandis que l’USD Coin atteint les 65 milliards de dollars
• Une introduction en Bourse spectaculaire de Circle, l’émetteur de l’USDC, dont le prix de l’action a été multiplié par 3 en l’espace d’un mois seulement
• Et de plus en plus de grandes sociétés financières qui travaillent sur le sujet, comme JP Morgan, Citigroup ou Bank of America (et la Société Générale en France dans une autre dimension…)

Si de grandes banques s’y intéressent, c’est notamment parce que les stablecoins sont redoutables pour les paiements internationaux. Le transfert de stablecoins d’un wallet crypto à un autre se fait rapidement et à des frais minimes, permettant de contourner l’infrastructure traditionnelle SWIFT, bien plus coûteuse.

Le GENIUS Act adopté jeudi 17 juillet apporte donc un cadre clair à un sujet crypto d’intérêt. Un de ses objectifs officiels est de protéger l’investisseur crypto, puisqu’il impose aux émetteurs de stablecoins de les adosser à du cash ou à des titres de créance, comme des bons du Trésor américain.

Plus officieusement, il s’agit là d’un moyen de trouver des preneurs de la dette américaine, alors que celle-ci n’est pas en odeur de sainteté en ce moment. En effet, si le marché des stablecoins, dominé par l’USD, grimpe à plus de 3 000 milliards de dollars, c’est mécaniquement plus de bons du Trésor américain à acheter pour les émetteurs.

Les conseils de Hadrien

Les stablecoins offrent également une grande utilité pour l’investisseur crypto français, puisqu’ils permettent de différer les impôts sur vos transactions crypto. En effet, les transactions entre actifs numériques ne déclenchent pas d’imposition. Seules les transactions d’une cryptomonnaie vers une monnaie fiat nécessitent de déclarer et entraînent une taxation. Ainsi, un peu à l’image d’un PEA, vous pouvez acheter des Bitcoins et les revendre contre des USDC, sans être imposé sur la plus-value. Celle-ci n’est imposée que lorsque vous revendez contre des euros.

Un regain de confiance général, profitant à plusieurs cryptos (Bitcoin, Ethereum, Ripple…)

Cette dynamique favorable au marché crypto monnaies outre-Atlantique a un effet (très) positif sur les cours. Et d’ailleurs, la politique est loin de tout expliquer à elle seule.

Bitcoin enchaîne les records

Les stablecoins c’est bien, mais les investisseurs crypto comme moi sont tout de même plus sensibles à l’évolution du prix du Bitcoin (BTC). Et de ce côté-là, nous sommes servis, avec un cours du Bitcoin qui ne cesse de battre record sur record.

Dernier en date, le Bitcoin a atteint 123 000 dollars le 14 juillet 2025, représentant une hausse supérieure à 30% par rapport à son prix en début d’année, déjà élevé.

Parmi les raisons de ce succès, une collecte qui ne mollit pas du côté des ETF Bitcoin, comme le montre l’iShares Bitcoin Trust ETF de BlackRock dont la capitalisation atteint désormais quasiment 90 milliards de dollars. Chaque semaine, les ETF Bitcoin amassent plusieurs milliards de dollars. Or cette hausse de la demande, alors que l’offre de BTC est limitée, entraîne une pression à la hausse des prix.

Jusqu’où cela ira-t-il ? Impossible à dire. Mais si vous voulez creuser le sujet, je dresse ici les raisons d’investir (ou pas) dans le Bitcoin.

Les conseils de Hadrien

Bien que cela porte l’évolution du prix du Bitcoin, j’explique dans cet article pourquoi l’ETF Bitcoin est un bon plan pour la hausse, mais pas un bon plan pour l’investisseur.

Entre les frais, et la fiscalité du compte-titres, je conseille plutôt d’acheter du Bitcoin via une plateforme crypto pour maximiser votre investissement.

Le cours de l’Ether se réveille enfin

En ce mois de juillet, Bitcoin n’est pas le seul à faire la fête. Le cours de l’Ethereum, qui avait dégringolé sous les 1 400€ en avril 2025, dépasse les 3 100€ le 18 juillet 2025 (soit une hausse de +221%).

Certains y voient une hausse de la demande des investisseurs institutionnels, d’autres la perspective de voir arriver le staking pour les ETF Ethereum.

Jusque-là impossible, une demande serait en cours pour l’ETF Ethereum de BlackRock (encore eux) de permettre de stacker les ETH possédés par le fonds, et ainsi pouvoir verser un rendement régulier aux détenteurs de parts d’ETF Ethereum.

Les convaincus du Web3 y voient plutôt un retour de la blockchain Ethereum à sa juste place, alors que ce réseau permet grâce aux smart contracts de faire tourner plusieurs protocoles de finance décentralisée (DeFi), tandis que le Bitcoin n’est « que » une réserve de valeur. L’avenir nous dira qui avait raison.

Le XRP de Ripple atteint également des sommets

Bitcoin n’est pas le seul à battre des records. Mais les détenteurs de XRP (Ripple) auront dû attendre plus longtemps pour que le sommet d’avril 2018, à 3,66 dollars, soit dépassé. Presque 7 ans et demi.

Fort de cette hausse, la crypto XRP regagne la 3ème place du classement des crypto monnaies par capitalisation.

Parmi les causes, je vois l’abandon des poursuites de la SEC contre Ripple, mais aussi d’autres annonces. Par exemple, la société a déclaré être en cours de procédure pour obtenir une licence MiCA (sans préciser pour quel service). Peut-être pour aller tailler des croupières à Circle en Europe, alors que Tether ne semble toujours pas décidé à se conformer à la réglementation européenne ?

Les conseils de Hadrien

Ripple fait partie des projets crypto les plus anciens, datant d’au moins 2012, mais aussi des plus solides. Cette société compte plus de 900 employés, et a noué de nombreux partenariats avec des entreprises du monde entier. Pour en savoir, je vous explique ici tout sur Ripple, et vous donne mon avis sur sa crypto XRP.

Que faire dans ces conditions de marché ?

Toutes ces hausses c’est bien beau, mais que faire en tant qu’épargnant ?

Je ne vous dirai pas ici d’acheter ou non des cryptomonnaies. C’est à chacun de se faire ses propres convictions, et cela dépend de votre situation personnelle et de vos objectifs financiers.

Ce qui est sûr, c’est que :

• Si vous achetez aujourd’hui du Bitcoin ou du XRP, vous achetez au plus haut. Mais cela est vrai également de ceux qui ont acheté du BTC en 2021 à 60 000 dollars, et qui aujourd’hui ont multiplié leur investissement par deux.
• Le marché des cryptos se démocratise, et s’institutionnalise. Mais il reste très volatil, et requiert que vous compreniez un minimum son fonctionnement avant d’investir.

Si comme moi vous voulez diversifier votre patrimoine et aller chercher de la performance avec les cryptomonnaies, avec les risques que cela comporte, lisez mon guide pour apprendre à investir en cryptomonnaies.

Et si vous souhaitez apprendre pas à pas, ma formation crypto gratuite en 7 jours est disponible juste ici.

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Aave : LE protocole pour prêter et emprunter en crypto

Petit historique d’Aave

Aave, qui veut dire fantôme en finlandais, n’a pas toujours eu ce nom. En effet, à l’origine, ce protocole se dénommait ETHLend, à sa création en 2017. Mais ses deux fondateurs, Stani Kulechov (CEO) et Jordan Lazaro Gustave (ancien COO), l’ont rebaptisé Aave en 2020, afin de marquer l’ouverture à d’autres blockchains qu’Ethereum.

Comme son nom originel le laisse bien transparaître, l’objectif des débuts était de permettre aux utilisateurs de prêter leurs cryptomonnaies en passant par le réseau Ethereum, tandis que d’autres pouvaient ainsi emprunter.

Aave est donc un protocole de lending (emprunt en bon français). Pour en savoir plus sur cette activité, je vous invite à lire mon article qui explique le lending de crypto monnaies.

Encore aujourd’hui, le lending et le borrowing sont les deux principales missions d’Aave. La grande différence par rapport à ses débuts est que désormais Aave est compatible avec plus d’une dizaine de blockchains, dont Base, Arbitrum, Avalanche ou encore Polygon.

Pour finance ce projet, deux Initial Coin Offerings (ICO) ont permis de lancer la plateforme, dont principalement une de 25 millions de dollars réalisée durant l’été 2020. Depuis, le protocole s’est bien installé dans le paysage crypto.

Aave : un des leaders incontestés de la DeFi

Comme vous pouvez le voir dans l’image ci-dessus, Aave n’est rien de moins que le protocole le plus utilisé dans l’écosystème crypto au moment où j’écris ces lignes.

Pour dire cela, je m’appuie sur la Total Value Locked (TVL), qui correspond à la valeur totale des cryptomonnaies immobilisées sur le protocole. Cet indicateur mesure donc à quel point un protocole est effectivement utilisé, ou non. En l’occurrence, Aave domine le marché, avec une TVL de quasiment 30 milliards de dollars en juillet 2025, devant Lido.

Donc contrairement aux meme coins qui ne servent à rien, clairement ce n’est pas le cas d’Aave, comme ce chiffre le prouve bien.

Les conseils de Hadrien

Vous pouvez investir en crypto avec une approche purement spéculative, en misant sur des actifs numériques qui n’ont aucune utilité comme les meme coins. Mais une autre approche, plus intéressante à mon avis, consiste à parier sur des acteurs du Web3 dont les services apportent quelque chose à leurs utilisateurs. Ainsi, investir dans les leaders de la finance décentralisée représente une thèse d’investissement intéressante je trouve. Je donne quelques pistes de réflexion dans mon article sur les meilleures crypto de la DeFi.

Maintenant que les présentations sont faites, je vais vous présenter plus en détail le fonctionnement d’Aave, afin que nous comprenions ensemble les raisons de ce succès .

Comment Aave fonctionne ?

Mode d'emploi pour prêter ses cryptos sur Aave et générer un rendement

Afin d’être le moins théorique possible, je vais prendre ici un exemple, qui consiste à prêter sur Aave des stablecoins, de l’USDC de Circle dans notre cas, afin de gagner des intérêts.

Tout d’abord, comme bon nombre de services de la finance décentralisée, il faut commencer par aller sur le site et connecter son wallet crypto à Aave. Plusieurs options sont disponibles, dont les bien connus Trust Wallet et MetaMask (j’ai les deux à titre personnel).

Une fois connecté, vous choisissez si vous souhaitez utiliser la v2 d’Aave (alors seulement Ethereum, Polygon et Avalanche sont disponibles) ou la v3, et alors vous avez plus de choix, dont Arbitrum et Optimism.

Sur votre tableau de bord Aave s’affiche alors :

• dans la partie de gauche les actifs que vous avez à disposition qui peuvent être prêtés (assets to supply)
• et dans la partie de droite les actifs que vous pouvez emprunter, avec le taux d’intérêt associé

Ci-dessous vous voyez que je peux prêter des USDC (supply) avec un rendement de 3,69% au moment où je fais la manipulation. On voit également que sur une période d’un an, le taux d’intérêt moyen s’élevait à 4,74%, ce qui n’est pas inintéressant si je compare à des comptes à terme par exemple. Bon, nous ne sommes pas sur les mêmes niveaux de risque non plus .

Si j’appuie sur « Supply », j’apporte mes USDC au pool de liquidité, et je reçois des intérêts régulièrement. Mais comme vous le voyez sur la courbe ci-dessus, le taux de rendement (on parle d’Annual Percentage Yield ou APY dans le monde crypto) varie dans le temps.

A noter que les fournisseurs de liquidité reçoivent un aToken, qui fait office de reconnaissance de dette. Si je dépose 100 USDC, je reçois donc 100 aUSDC.

Dans mon exemple j’ai choisi l’USDC, mais il y a aussi des pools de liquidité avec :

• d’autres stablecoins comme l’USDT de Tether, ou l’EURC
• ou des cryptos, commme l’ETH (avec un APY de 3,57% en juillet 2025), ou LINK (mais l’APY est quasiment nul en ce moment)

Comment Aave gagne de l’argent ?

Et oui, ça n’est pas parce que nous sommes dans la finance décentralisée que c’est gratuit, et Aave gagne effectivement de l’argent, afin d’aider à financer le développement du protocole dans la durée.

Pour se rémunérer, Aave prend un petit delta entre les taux d’intérêt des emprunteurs et des prêteurs. D’ailleurs il n’est pas forcément si petit puisque si je reste sur mon exemple d’USDC :

• Je gagne 3,59% si je prête mes USDC via Ethereum sur Aave
• Mais le taux pour emprunter des USDC sur la même blockchain est de 4,96% (soit un delta de 1,37%)

Enfin, sachez que le taux d’intérêt, paramètre assez déterminant, dépend de l’offre et de la demande. Ainsi, plus la demande de liquidités est forte, plus le taux augmente. Ce mécanisme permet donc naturellement de refroidir les emprunteurs avec des taux plus élevés, et d’attirer des prêteurs, avec la même hausse des taux de rendement.

Aave : un protocole de lending crypto bien sécurisé

Dernier point que j’aborderai au propos du fonctionnement d’Aave, c’est celui de la sécurité.

A ce niveau, je dois dire qu’Aave s’en sort plutôt bien puisqu’après quelques recherches il ne semble pas que le protocole ait été victime d’un hack, alors qu’il existe depuis plusieurs années.

Cette belle performance n’est pas due au hasard. D’un côté Aave réalise régulièrement des audits de son code afin de détecter d’éventuelles failles de sécurité, et de l’autre des incitations financières sont promises à de « gentils » hackers qui découvriraient des failles.

Cependant, dans le cadre d’un protocole de lending / borrowing, le risque n’est pas uniquement informatique à mes yeux. Il faut aussi que le système fonctionne et ne s’écroule pas. Pour cela, Aave a mis en place des règles simples, mais efficaces :

• Pour emprunter une somme sur Aave, il faut que vous déposiez en collatéral des actifs d’une valeur supérieure
• Si la valeur du collatéral n’est plus suffisante par rapport à la somme empruntée, alors une liquidation automatique survient et met fin au prêt

Aave : le protocole et sa crypto en chiffres

Maintenant que nous avons vu d’où vient Aave et comment ça fonctionne, je vais vous donner quelques chiffres et données en lien avec les tokenomics de la crypto AAVE.

Je vais commencer par le prix de la crypto AAVE, dont l’évolution a suivi les tendances des derniers cycles crypto :

• Un pic à plus de 400€ en février 2021
• Puis une forte baisse en même temps que le marché s’effondrait suite aux scandales Terra (LUNA) et FTX en 2022
• Et une légère remontée, avant d’exploser fin 2024 dans le sillon du changement de la présidence américaine

Le prix de la crypto AAVE n’a pas encore atteint de nouveau son sommet de 2021.

Au niveau de la capitalisation, AAVE atteint 4,35 milliards d’euros en juillet 2025, ce qui en fait la 29ème crypto monnaie selon ce critère. Et cela fait déjà un petit moment qu’AAVE fait partie du top 50 des crypto monnaies en termes de capitalisation de marché, ce qui est plutôt une belle performance.

Autre point intéressant je trouve, le nombre maximal de tokens AAVE est limité à 16 millions, et aujourd’hui 15,19 millions sont en circulation. Cela permet d’avoir une offre limitée, et donc de pousser le prix de la crypto AAVE à la hausse quand la demande augmente, ce qui est plutôt positif à mon avis. Ce phénomène fait d’ailleurs partie des raisons d’investir dans le Bitcoin que je liste ici.

Enfin, si j’ai déjà évoqué qu’Aave avait la plus grosse Total Value Locked, vous constaterez que celle-ci ne fait qu’augmenter depuis 2020 (cf. graphique ci-dessus). Le protocole est donc de plus en plus utilisé, et c’est un bon signe pour le projet.

A quoi sert la crypto AAVE ?

La cryptomonnaie AAVE sert à deux choses principalement :

• Participer à la gouvernance du projet Aave
• Sécuriser un fonds servant d’assurance au protocole

Sur le premier point, c’est assez classique. Le protocole Aave est une DAO (Decentralized Autonomous Organisation). Ainsi, les détenteurs de tokens AAVE peuvent proposer des changements du protocole, et voter pour ou contre les propositions d’évolution faites.

Concernant le fonds, il s’agit de la façon dont on peut staker des AAVE et gagner un rendement avec ses cryptos. Les AAVE mis dans le fonds servent d’assurance, au cas où le protocole se ferait pirater par exemple.

Où acheter la crypto AAVE ?

La crypto monnaie AAVE faisant partie des plus grosses capitalisations, vous n’aurez aucun de mal à la trouver sur la plupart des plateformes d’échange de cryptomonnaies.

Par exemple, cette crypto est disponible sur la plateforme Bitvavo, qui est une de celles que j’utilise le plus à titre personnel car elle offre notamment :

• Des frais bas (de 0,25% maximum) ainsi que des spreads très faibles
• Une interface utilisateur agréable, aussi bien sur ordinateur sur l’application mobile
• Le côté rassurant de passer par un acteur sérieux, qui a déjà obtenu sa licence MiCA
• La possibilité de trader un grand nombre de cryptos (environ 400), y compris sur des paires crypto / stablecoins, ce qui permet d’optimiser sa fiscalité

Bref, il s’agit selon moi d’une des meilleures plateformes crypto, et si vous voulez en savoir plus, retrouvez mon avis sur Bitvavo ici.

Mon avis sur la crypto AAVE : un acteur clé de la DeFi

Je ne vais pas tourner autour du pot : Aave est un protocole utile, bien fait, et il le prouve maintenant depuis plusieurs années. Il s’agit donc à mes yeux d’un des projets pépite de l’univers crypto.

Par conséquent, non seulement vous pouvez avoir intérêt à utiliser Aave vous-même pour générer du rendement avec vos stablecoins, mais aussi il n’est pas absurde de vouloir miser sur l’évolution positive de cette crypto.

A vous de vous faire votre propre conviction, et gardez en tête que la crypto reste un marché très volatile. Mais il semblerait que jusque-là, le petit fantôme finlandais ne fait pas partie de ceux qui se traînent un boulet au pied !

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